Các ngân hàng trung ương mất 545 tỷ USD giá trị vàng nắm giữ từ năm 2011 08:48 07/10/2013

Các chuyên gia cho rằng ngân hàng trung ương các nước là những nhà đầu tư vàng “tồi”, không hạn chế giá trị nắm giữ vàng giảm mạnh khi giá đi xuống.

Ngay cả Ben Bernake, chủ tịch Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hay cũng chính là ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới còn tự nhận mình không hiểu về biến động giá vàng. Ông Ben Bernake, người nắm giữ bằng kinh tế từ Harvard và viện công nghệ Massachusetts đồng thời lãnh đạo Fed vượt qua những thảm họa tài chính kể từ Đại suy thoái, phát biểu tại Ủy ban Ngân hàng hồi tháng 7 rằng: “không ai thực sự hiểu giá vàng và tôi cũng không hiểu”.

Các ngân hàng trung ương nắm giữ khoảng 18% lượng vàng toàn cầu. Trong năm nay, theo Hội đồng vàng thế giới, các ngân hàng này ước tính tăng lượng nắm giữ vàng thêm 350 tấn tương đương 15 tỷ USD. Năm ngoái, các ngân hàng mua vào mạnh nhất 535 tấn vàng. Nga là nước mua vàng nhiều nhất, lượng vàng nắm giữ hiện đã tăng tới 20% so với hồi tháng 9/2011 khi giá vàng chạm kỷ lục 1.921,15 USD/oz. Nhưng cũng cùng khoảng thời gian đó, giá vàng đã lao dốc tới 31%.

Chính nguyên nhân do nhà nước tăng cường mua vàng, nhà đầu tư mới mất dần niềm tin vào khả năng cất trữ giá trị của vàng. Giá trị nắm giữ vàng của các quỹ ETF giảm tới 60,4 tỷ USD tương đương 43% trong năm nay. Tỷ phú George Soros đã bán lượng vàng nắm giữ của mình tại quỹ tín thác lớn nhất thế giới và các công ty khai khoáng buộc phải hạ giá trị các mỏ vàng xuống ít nhất 26 tỷ USD.

Các ngân hàng trung ương với trách nhiệm ngăn ngừa lạm phát lại thường đưa ra quyết định đầu tư vàng không thích hợp, mua lúc giá cao và giá giá thấp. Năm 1999, họ giảm lượng vàng nắm giữ khi giá xuống thấp nhất 20 năm và sau đó giá vàng tăng lên gấp tới 4 lần trong 9 năm tiếp theo. Các ngân hàng trung ương lại trở thành nhà mua ròng liên tục trước khi giá lên cao kỷ lục năm 2011.

Michael Strauss, nhà quản lý quỹ đầu tư khoảng 25 tỷ USD tại tập đoàn Commonfund, Wilton, Mỹ cho biết: “Các ngân hàng thương mại thường mua vào khi bạn có lẽ nên bán ra và họ lại bán ra khi bạn nên mua vào. Điều này gây khó khăn cho thị trường và thỉnh thoảng khiến giá vàng được hỗ trợ bởi cảm xúc hơn là những yếu tố căn bản. Ngân hàng trung ương thực sự là những nhà đầu tư vàng tồi.”

Thêm một số dẫn chứng về diễn biến đầu tư của các ngân hàng đầu tư. Khoảng đầu năm 2008 đến 2009, lượng nắm giữ vàng các ngân hàng trung ường ít thay đổi. Nhưng ngay sau đó, các nhà hoạch định chính sách nâng lượng vàng nắm giữ khi giá tăng gấp đôi, theo số liệu của IMF, các ngân hàng đã mua ròng tới 884 tấn vàng từ khi giá lên cao kỷ lục năm 2011. Trong trường hợp khác, các ngân hàng trung ương đã bán mạnh vàng ra khi thị trường đang đi xuống, với lượng bán tán 5.8999 tấn vàng trong suốt 2 thập kỷ từ năm 1988, tương đương với nguồn cung 2 năm từ các mỏ khai thác vàng.

Anh đã bán đấu giá 395 tấn vàng từ tháng 7/1999, chỉ 1 tháng trước khi giá vàng lao dốc những thấp nhất 20 năm kéo dài đến tận tháng 3/2002. Giá vàng trung bình khi đó chỉ là 277 USD/oz. Lượng vàng sau đó lại tăng cường mua vào trở lại, hiện ngân hàng trung ương anh nắm giữ 310,3 tấn vàng, chiếm 13% tổng dự trữ vàng cả nước.

Tỷ phú Warren Buffet nói kim loại quý thực sự không có ý nghĩa vì nó sẽ lại được mang xuống hầm cất giữ và lại được khai thác một này nữa. Chủ tịch Fed Ben Bernake thì nói rằng loại hàng hóa này chỉ là tài sản hơn là đồng tiền và các ngân hàng mua vàng chỉ như là một “truyền thống lâu dài”. Cũng do truyền thống mua vàng này mà Kazakhstan đã nâng gấp đôi lượng dự trữ vàng trong 2 năm qua và Hàn Quốc thì mở rộng dự trữ tăng gấp 7 lần từ giữa năm 2011.

Hiện tại giá trị vàng nắm giữ của các ngân hàng trung ương là 1,35 nghìn tỷ USD trong khi con số này đạt tới 1,9 nghìn tỷ USD hồi tháng 9/2011 khi giá cao kỷ lục. Morgan Stanley dự báo các ngân hàng sẽ mua tiếp 500 tấn vàng nữa từ nay đến năm 2018.

Theo Dân Việt