Cảnh báo lạm phát từ Bridgewater: “Mọi thứ bắt đầu giống những năm 70 và những cú sốc về dầu mỏ” 14:42 12/10/2021

Bridgewater Associates đang cảnh báo các nhà đầu tư rằng lạm phát sẽ không chỉ diễn ra trong nhất thời và các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới sẽ bất lực trong việc kiềm chế sự tăng giá mà không làm tổn hại đến nền kinh tế.

Bob Prince, đồng giám đốc đầu tư tại Bridgewater Associates, nói với Financial Times như sau:

Chúng ta đang ở trong tình huống này mà nhu cầu vẫn có độ ì nhất định. Tuy nhiên, cầu đang cao hơn nhiều cung do nguồn cung bị hạn chế. Và điều đó đã đẩy lạm phát lên cao.

Trong khi hầu hết mọi người đều nghĩ câu chuyện lạm phát là nhất thời và có thể sớm thay đổi, chúng tôi không nghĩ như vậy. Chúng tôi nghĩ rằng chi tiêu của người tiêu dùng vẫn dè chừng nhưng sẽ không dễ dàng để giải quyết những hạn chế về nguồn cung, đặc biệt là khi Covid vẫn chưa chắc chắn khi nào được kiểm soát.

Tuyên bố được đưa ra trong bối cảnh thế giới phải đối mặt với giá năng lượng tăng cao và khả năng thiếu hụt khí đốt trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt về nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên. Thị trường Kho bạc Hoa Kỳ đang định giá tất cả những điều này, với lợi suất 10 năm tăng lên mức cao nhất trong 4 tháng vào thứ Sáu. Prince nói thêm:

Mọi thứ bắt đầu giống những năm 70 và những cú sốc về dầu mỏ. Tăng lãi suất sẽ không thể làm tăng nguồn cung dầu.

Theo Prince, các ngân hàng trung ương sẽ cảm thấy bất lực khi đối mặt với áp lực lạm phát thường trực hơn bởi vì giải pháp duy nhất là tăng lãi suất đáng kể, điều này làm ảnh hưởng đến sự phục hồi kinh tế.

Nếu có lạm phát, Fed đang ở trong tình trạng khó khăn bởi vì việc thắt chặt sẽ không thực sự có tác dụng giảm lạm phát trừ khi họ làm được nhiều điều đó, bởi vì câu chuyện bây giờ là thiếu nguồn cung. Và nếu họ tăng lãi suất liên tục, nó sẽ thúc đẩy sự rối loạn thị trường tài chính. Quyết định giữa hai thứ tồi tệ, bạn chọn cái gì? Tôi nghĩ nhiều khả năng bạn chọn lạm phát vì dù sao thì bạn cũng không thể làm được gì nhiều về nó.

Vấn đề này đã được Ngân hàng Trung ương Anh xem xét, ngân hàng có thể tăng lãi suất ngay trong năm nay trong nỗ lực kiểm soát lạm phát.

Thị trường tiền tệ hiện đang định giá một đợt tăng lãi suất 15 điểm cơ bản của Ngân hàng Trung ương Anh tại cuộc họp tháng 12.

Tờ Telegraph dẫn lời nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh, Michael Saunders, cho biết:

Tôi không ủng hộ việc sử dụng mật mã hoặc nói rõ ý định của chúng tôi trước cuộc họp. Các quyết định sẽ được đưa ra vào thời điểm thích hợp. Nhưng thị trường đã định giá trong vài tháng qua rằng lãi suất Ngân hàng tăng sớm hơn trước đây, và tôi nghĩ điều đó là phù hợp.

Tiềm năng thắt chặt các chính sách tiền tệ trong ngắn hạn là một trong những lý do khiến giá vàng chững lại, theo nhiều nhà phân tích. Nhưng, đây lại không phải là vấn đề đối với bitcoin. JP Morgan đã nói với khách hàng của mình rằng các nhà đầu tư tổ chức thích bitcoin như một biện pháp phòng ngừa lạm phát hơn vàng. JPMorgan cho biết:

Sự xuất hiện trở lại của lo ngại lạm phát đã làm mới mối quan tâm đến việc sử dụng bitcoin như một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Các nhà đầu tư tổ chức dường như đang quay trở lại với bitcoin và có lẽ họ coi nó như một biện pháp bảo vệ lạm phát tốt hơn vàng.

Vào thời điểm viết bài, hợp đồng vàng tương lai tháng 12 trên sàn Comexđược giao dịch ở mức 1.758,60$, tăng 0,07% trong ngày, trong khi bitcoin ở gần mức cao hàng ngày là 57.561,53 USD.

giavangsjc.net